1975年越戰結束,北越軍隊入城受民眾夾道歡迎。親歷其境的日本攝影記者芥川(林子祥飾)三年後重訪越南,遇上少女琴娘(馬斯晨飾),發現了官方招待背後不可告人的陰暗面,又結識了祖明(劉德華飾)而得悉新經濟區的慘況。他協助琴娘姐弟逃亡,卻賠上了自己的性命。影片因折射當年港人的九七恐懼而票房豐收,好評如潮,更獲康城邀展,是許鞍華電影生涯第一個高峰。