胡金銓、李行、白景瑞執導的三部曲,三世輪迴的情緣,從古代、民初到現代,從貴族、戲班、到市井小民,集結當年紅極一時的彭雪芬、姜厚任及石雋,鋪敘出兩男一女的跨世愛情悲劇。胡金銓執導第一世,來到他最擅長的明朝,英氣凜然的錦衣衛隊長護送總督之女的迎娶旅程,卻捲入她與反抗軍首領之間的愛情與復仇陰謀之中。一把魚腸劍,貫穿了三人的癡纏愛戀與家仇國恨。1983金馬獎最佳剪輯、美術設計,1983羅馬奇幻影展最佳導演。