阿志（鄭伊健飾）墜海被人魚小美（鍾麗緹飾）救起，但小美的珍珠卻被阿志吞下肚子。小美失去珍珠不能回大海，只好扮成學生，混近阿志任教的學校，兩人卻因此展開了一段人魚戀。校長（鄭則士飾）發學小美是人魚的秘密，將小美困住企圖將她出售圖利。阿志雖然救出小美，但小美卻不得不回到屬於她的大海。
